Pourquoi investir en tant qu'individu est si difficile

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Le marché haussier qui a duré une décennie a produit d'énormes gains, y compris un rendement de 183,6% sur 10 ans pour le SPDR S&P 500 ETF Trust

ESPION, + 0,64%.

Malheureusement, de nombreux investisseurs individuels ont probablement raté une grande partie de ces gains.

Une étude récente de DALBAR a révélé que les investisseurs individuels affichaient en moyenne un rendement annuel de 3,69% sur une période de 30 ans au cours de laquelle le S&P 500 affichait en moyenne 11,1% de rendement annuel.

Une étude similaire réalisée par Morningstar a révélé que les investisseurs individuels avaient en moyenne un rendement de 6,1% sur une période de 10 ans, tandis que les fonds communs de placement passifs avaient en moyenne 7% de rendement au cours de la même période.

En 2018, les gestionnaires de fonds actifs – des gestionnaires professionnels qui gèrent souvent des millions ou des milliards de dollars – ont sous-performé le S&P 500 pour la neuvième année consécutive.

Les indices S&P Dow Jones ont constaté que 92% des gérants de sélection de titres ont sous-performé le S&P au cours des 15 dernières années.

Il existe plusieurs théories sur les raisons pour lesquelles il est si difficile pour les investisseurs individuels de battre le marché. Un certain nombre de préjugés psychologiques, tels que l'aversion aux pertes, la conformité sociale et le biais de confirmation, agissent constamment contre l'investisseur individuel. Les investisseurs individuels poursuivent souvent les actions les plus performantes, achetant souvent au pire moment possible. Certains investisseurs jouent sur des actions de faible qualité parce qu’ils ont une mentalité de joueur, cherchant à s’enrichir rapidement.

L'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs individuels sous-performent est que les chances sont contre eux.

Alors que le S&P 500 génère des rendements positifs relativement constants, ces rendements sont loin d'être uniformes. Une étude de 25 ans réalisée par Longboard Asset Management sur les actions Russell 3000 a révélé que 64% des 3 000 actions ont sous-performé l'indice global au cours de la période de 25 ans. Parallèlement, seulement 25% des 3 000 actions ont représenté l’ensemble des gains de l’indice au cours de cette période.

Si les cueilleurs de titres professionnels ont du mal à battre le marché, les investisseurs particuliers ont une pente encore plus raide à gravir.

Le co-animateur de PreMarket Prep, Dennis Dick, a déclaré que l'une des choses les plus difficiles à propos des investisseurs individuels essayant d'extraire l'alpha du marché est que l'alpha est un jeu à somme nulle.

«La majorité du volume quotidien est constituée de professionnels – entreprises de prop, investisseurs institutionnels et commerçants à haute fréquence. Les professionnels sont très informés. Ils paient pour être informés », a déclaré DIck, qui est trader et analyste de la structure du marché des actions chez Bright Trading.

De nombreux investisseurs individuels veulent éviter de dépenser de l'argent pour des informations.

«Imaginez démarrer une entreprise essayant de générer des revenus sans encourir de dépenses. Ce serait une tâche monumentale. Mais quand un investisseur individuel ouvre un compte de courtage en ligne gratuitement et prévoit de commencer à négocier et à battre le marché, c'est exactement ce qu'il essaie de faire », a déclaré Dick.

De nombreux investisseurs de détail se lancent sur le marché en espérant réussir et être qualifiés dès le départ, a-t-il déclaré.

«Il faut généralement de six mois à un an d'expérience en éducation et en commerce avant de gagner de l'argent», a déclaré Dick.

«Au strict minimum, si vous vous attendez à battre le marché, vous devez être éduqué et informé.»

Il peut être extrêmement difficile et dangereux pour les investisseurs individuels de tenter de battre le marché s'ils sont inexpérimentés et mal informés.

Heureusement, les investisseurs n'ont pas besoin de battre le marché pour réaliser des rendements impressionnants à long terme. En investissant dans un ETF indiciel S&P 500 à faible coût, tel que le VANGUARD IX FUN / S & P 500 ETF SHS NEW

VOO, + 0,64%,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         les investisseurs ont facilement triplé leur argent dans les rendements totaux au cours des neuf dernières années.

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